Како функционишу кредити за марже

Маржни кредити су кредити који се узимају за финансирање куповине хартија од вредности, обично куповина акција (позната и као капитал). Кредити се обично додељују од стране исте фирме за финансијске услуге, као што је брокерско друштво које купац користи за трговину. Они су уобичајен начин финансирања који користе инвеститори и који се шире од стране брокерских фирми, пружајући појединцима одобрене кредите и повећани ризик.

Како се креирају маржни кредити

Максималну вриједност маргиналног кредита у односу на вриједност основних вриједносних папира одређује Одбор Федералних резерви. Свака фирма је слободна да спроведе строжију политику позајмљивања него што је прописала Фед.

Дио трговинске цијене који се не финанцира маргиналним зајмом може се платити у готовини или књижењем других вриједносних папира као колатерал. Ако су хартије од вриједности књижене као колатерал, њихова вриједност обично мора бити најмање двоструко већа од износа новца који је иначе потребан.

Стандардна папирологија за отварање маргиналног рачуна обично укључује језик у којем клијент дозвољава фирми да позајмљује вриједносне папире који се тамо чувају, по свом нахођењу и без накнаде клијенту. Више од скоро било које друге врсте рачуна, папирологија на маргиналном рачуну требало би пажљиво прочитати, у идеалном случају са финансијским професионалцем или адвокатом да помогне са било којим збуњујућим језиком.

Упсиде Потентиал

Коришћење полуге куповином хартија од вредности на маржи може значајно повећати потенцијал инвеститора за добит. На пример, плаћање 10.000 долара у готовини за хартије од вредности које се удвоструче на 20.000 долара, доноси 100 процената добити, без провизија, накнада и пореза. Куповина истог вриједносног папира са 50 посто у готовини (5.000 долара) и 50 посто путем маргина (5.000 долара) донијела би 200 посто нето добити (након отплате кредита од 5.000 долара), без провизија, накнада, пореза и камата. на кредит.

Ефективно, брокерска кућа вам дозвољава да употребите своја средства за пласирање послова изван онога што би нормално омогућила ваша нето вриједност. Пошто повећавате веће износе, постоји и потенцијал за већу добит.

Довнсиде Риск

Левериџ реже у оба смера. Ако би вредност безбедности у нашем примеру пала са 10.000 на 5.000 долара, готовински купац би имао губитак од 50 процената. Међутим, клијент који је купио сигурност на 50 посто марже претрпио би потпуни губитак од 100 посто. Свих 5.000 долара преостале вриједносне папире морало би отићи на отплату маргиналног кредита, а 5.000 долара у готовини би се у потпуности изгубило.

"Позив на маргину", који је последњи позив који желите да примите као инвеститор, настаје када дође до пада цене хартија од вредности, или хартија од вредности купљених маргиналним кредитом, или хартије од вредности које су стављене као колатерал за то. Позив за надокнаду дуга захтијева од зајмопримца да постави још колатерала у облику готовине или вриједносних папира. Правила везана за маргину могу бити прилично сложена и разликовати се по нахођењу зајмодавца, али неки инвеститори пропадају не зато што су направили лошу почетну инвестицију, већ зато што су то учинили на маргини.

Веттинг Цлиентс

Због ризика који су укључени, клијенти би требали бити пажљиво испитани како би им се омогућио приступ маргини. Нажалост, брокерске куће су опште познате по овом питању, те ће дати маргину скоро сваком ко ставља колатерал и потписује папирологију.

У складу са тим, одељења за усклађеност обично захтевају посебну документацију и обелодањивања како би се осигурало да се маргин рачуни нуде само клијентима који у потпуности разумеју ризике и који имају финансијска средства за остваривање могућих губитака.

Доња граница

Иако трговање на маргини може дати инвеститору приступ повећаним износима приноса, ризик који је својствен је најбоље препустити само најискуснијим трговцима. Губитак од 100% ваше инвестиције је лош, али потенцијално можете дуговати брокерском послу ако сте позајмили против хартија од вредности које не покривају губитак марже.