Разумевање рачуноводства заједничких фондова

Рачуноводство узајамних фондова је критично питање за финансијски систем, с обзиром на све већу склоност узајамним фондовима над директним удјелима вриједносних папира као што су дионице и обвезнице од стране инвестиционе јавности. Конкретно, многи, ако не и већина, појединачни инвеститори и физичка лица имају већину своје уштеђевине у 401 (к) плановима које спонзорише послодавац, који обично нуде избор инвестиционих фондова као избор инвестиција. Крајњи производ рачуноводства инвестиционих фондова је прецизно одређивање цијена ових инвестиционих средстава и исправно уступање прихода од улагања власницима тих инвестиција.

То је стога главна брига за главне финансијске службенике, контролоре и руководиоце у предузећима узајамних фондова.

Аспекти рачуноводства узајамних фондова

Обухвата низ основних задатака, које могу обављати ин-хоусе службеници или други спољни сарадници, као што су кастоди банке:

• Израчунавање вредности инвестиционог портфолија на дневној бази. Погледајте дискусију о нето вредности имовине (НАВ) испод.
• Предвиђање и евидентирање свих прихода, као што су дивиденде и камате.
• Исправно обрачунавање камата на обвезнице и друге сличне хартије од вриједности са фиксним приносом које се држе у инвестиционом портфељу.
• Правилно амортизовати попуст или премију на куповину обвезница. Погледајте детаљно објашњење испод.
• Евидентирање свих трансакција вриједносних папира, као што су куповина и продаја портфолио инвестиција.
• Евидентирање свих остварених капиталних добитака, како краткорочних, тако и дугорочних, који произилазе из трансакција вриједносним папирима у фонду.

• Евидентирање свих прилива и одлива средстава услед куповине и откупа акција од стране инвеститора.
• Одржавање евиденције о власничким удјелима и трансакцијама које је направио сваки акционар у фонду.
• Пратити расподјелу прихода и капиталних добитака који су направљени дионичарима у фонду.

У најбољим рачуноводственим одељењима инвестиционих фондова, ове активности ће бити високо аутоматизоване. Међутим, неки ручни унос, прегледи и прилагођавања и даље могу бити потребни.

Нето вредност имовине

Често скраћени НАВ, то је укупна вриједност инвестиционог портфолија узајамног фонда подијељена с бројем његових дионица. Стандардна конвенција је да се НАВ израчуна на крају сваког трговинског дана, на основу цена затварања свих хартија од вредности које се тамо држе. НАВ узима у обзир и друге горе наведене активности.

Налози за куповину или продају удјела у узајамном фонду извршавају се по завршном НАВ-у за дан ако су примљени прије затварања тржишта. Ако не, извршавају се по завршном НАВ-у за следећи трговински дан.

Амортизација обвезница

Када се обвезнице купују по дисконту или премији на њихову номиналну вриједност (то јест, по цијени нижој или већој од вриједности главнице која ће бити враћена инвеститору који га држи по доспијећу обвезнице), разлика између куповне цијене и номиналне вриједности вредност се евидентира током времена као прилагођавање прихода од камата генерисаних обвезницом.

Приходи од камата признати по купљеној обвезници са попустом ће бити већи од примљених камата. На обвезници купљеној на премију, она ће бити нижа. Нето ефекат је да било који попуст или премија на куповину обвезнице која се држи до доспећа неће бити призната као капитални добитак или губитак, већ као усклађивање прихода од камата. Амортизација обвезница се обрачунава на дневној основи од стране инвестиционих фондова.

Истраживање случаја

То је такође одличан пример врста ангажмана који се сусрећу у области консалтинга у пословању. Водећа банка скрбника понудила је рачуноводствене услуге инвестиционим фондовима компанијама узајамних фондова које су га већ користиле за чување вриједносних папира. Рачуноводство узајамних фондова, у овом контексту, примарно је било укључено у дневно израчунавање вриједности нето имовине (НАВ). Банка и њени клијенти узајамног фонда су били незадовољни правовременошћу и тачношћу израчуна НАВ-а.

Банка је ангажовала тим консултаната из јавне рачуноводствене фирме Велике четворке да проуче процесе унутар одељења за рачуноводство инвестиционих фондова и да препоручи измене да би се то побољшало. Конзултантски тим из фирме "Велика четворка" провео је неколико дана посматрајући како је служба за рачуноводство заједничких фондова радила, пратећи своје запослене док су обављали своје свакодневне задатке. Консултанти су такође интервјуисали запослене и њихове менаџере, како би боље разумели како су сагледали своје одговорности, као и да процијене колико су знали о пољу рачуноводства заједничких фондова.

Прикупљање информација

Консултантски тим је развио детаљне дијаграме тока процеса у одјељењу и разговарао о њима са управом, указујући на то гдје се радни процеси могу побољшати. Консултанти су такође предложили побољшану аутоматизацију. Након добијања одобрења од управе банке, консултанти су тражили добављаче софтвера који су имали пакете који одговарају ситуацији банке. Потом су идентификовали ону која је била спремна да прилагоди свој постојећи систем како би задовољила спецификације потребне за јединствену ситуацију банке и њену комбинацију клијената.

Планирање процеса

Затим су консултанти детаљно саставили ове спецификације и провели опсежно тестирање софтвера како је сваки модул завршен, како би били сигурни да су калкулације обављене на одговарајући начин, а систем је био дуготрајан и поуздан. Фаза тестирања прихватања корисника трајала је неколико мјесеци и захтијевала је изузетну пажњу према детаљима.

Када је систем коначно довршен до спецификација, консултантски тим је надгледао његову инсталацију и имплементацију, и водио обуку запослених, остајући на лицу места све док банка није била задовољна што нове процедуре добро функционишу. Све у свему, пројекат је трајао скоро тачно годину дана, са тимом од три консултанта на лицу места у банци дневно.