Сазнајте више о трговању инсајдерима и импликацијама

Инсајдерска трговина је тема која историјски генерише много вести. Прво име које можете помислити (међу свим руководиоцима и пословним професионалцима који су оптужени и / или осуђени) је гуру за дизајн куће Мартха Стеварт, који је провео вријеме иза решетака за трговање инсајдерима.

Ако нисте упознати са овим светом, инсајдерска трговина је трговање вриједносним папирима (куповина или продаја дионица) на основу материјалних информација које нису доступне широј јавности. То је забрањено од стране Комисије за хартије од вриједности САД (СЕЦ) јер је неправедно и уништило би тржиште вриједносних папира уништавањем повјерења инвеститора.

Шта чини Инсајдер

Инсајдер компаније је особа која има приступ важним информацијама о компанији које би могле утицати на одлуке инвеститора које би утицале на цијену или процјену вриједности дионица. Ова важна информација се често описује као материјална информација.

Руководиоци компанија и генерални директори имају материјалне информације. На пример, потпредседник продаје зна колико је компанија продала и да ли ће задовољити процене прихода које је дала инвеститорима. Други у компанији имају материјалне информације, као што је рачуновођа који припрема табелу предвиђања продаје. Административни асистент фирме такође има материјалне информације зато што он или она припрема саопштење за јавност и има унапред увид у резултате прихода.

Остали инсајдери укључују финансијске аналитичаре; топ салеспеопле; појединци у односима с инвеститорима и / или односима с јавношћу који припремају јавне објаве; кључни људи у истраживању и развоју (ако компанија развија нови производ који би могао бити велики продавац); брокери; банкари и адвокати. Као што можете видети, потенцијал за унутрашњу трговину је широк, због чега организације са којима се тргује на јавном тржишту имају јасне процедуре за обавештавање оних појединаца за које се сматра да су инсајдери и објашњавајући им правила, ограничења и потенцијалне казне.

Привремени инсајдер

Да ли то значи да нисте инсајдер, осим ако нисте у менаџерском тиму компаније, финансијским или развојним тимовима, или неко ко је ангажован да се бави материјалним информацијама? Једном речју, "Не."

ДИК укључује у своју дефиницију инсајдера оне који имају "привремени" или "конструктивни" приступ материјалним информацијама. Ако вам председник компаније каже да највећа нада компаније за пробојни производ неће добити регулаторно одобрење, сада сте једнако инсајдер као он. Њему је нелегално трговати на основу тог знања пре него што постане јавно знање.

Једнако је незаконито да то чините зато што сте сада "привремени инсајдер". Ово остаје тачно, без обзира колико пута је информација прошла. Ако предсједник каже свом бријачу, који каже његовој дадиљи, која каже свом доктору, који вам каже, то значи да су бријач, дадиља, лијечник и ви сви "привремени инсајдери".

Сваком ко има материјалне информације забрањено је трговање, на основу тог знања, све док информације нису доступне јавности. Врховни суд САД је одлучио да се то чак односи и на некога ко нема везе са компанијом. Поседовање материјалних информација чини вас инсајдером, чак и ако нисте украли информације.

Казне за кршење правила трговања на основу повлаштених информација

Чланови 10 (б) и 14 (е) Закона о хартијама од вредности из 1934. године дају ДИК-у овлашћење да тражи судски налог којим се од прекршилаца тражи да врате свој профит од трговања. ДИК такође може тражити од суда да наметне казну у висини до три пута већој од зараде коју су починиоци починили од њихове инсајдерске трговине. Поред финансијских казни, постоје и кривичне санкције, као што је био случај са Мартом Стјуарт.

Заштита ваше компаније

Полиците своје инсајдере сами, немојте дозволити трговање инсајдерима и не укључујте се сами. Будите пажљиви да не делите материјалне информације са онима који нису инсајдери и побрините се да сви инсајдери разумеју одговорност коју они имају за њих и околности под којима би могли постати "привремени инсајдери". У интересу је ваше компаније да спрече трговање инсајдерима. Чак и ако компанија и сви њени запослени на крају буду ослободјени од стране ДИК-а о било каквим прекршајима, сама истрага може имати трајне штетне ефекте на компанију у очима јавности и заинтересованих страна.