Обележавање тржишног рачуноводства фер вредности

Тржишно рачуноводство, које се такођер често назива рачуноводство фер вриједности, представља стандардну праксу у већем дијелу индустрије финанцијских услуга. Биланс стања фирме одражава тренутну тржишну вриједност имовине и обавеза. Исто тако, дневне промене у тржишној процени имовине и обавеза се одмах признају у билансу успеха компаније.

Означите појединости о тржишту

Класична примена рачуноводства марке на тржиште односи се на активности трговаца хартијама од вредности. На крају сваког трговинског дана, контролори фирме вреднују хартије од вредности које се држе у залихама за трговину по њиховим тржишним ценама. Нето повећање вриједности у односу на претходни трговински дан је добитак који се одмах признаје у рачуну добити и губитка и који таконер повећава задржану добит. Исто тако, нето смањење вриједности из претходног дана одражава се одмах као губитак који се улијева у биланс успјеха, и који смањује задржану добит фирме.

Што се тиче обавеза, у трећем кварталу 2011. године ступила је на снагу нова рачуноводствена правила марке која може резултирати ревалоризацијом дуга фирме, на основу тренутних тржишних цијена истих. Ово може произвести контра-интуитивне ефекте. На пример, ако тржишна вредност дуга фирме падне, или услед опадајућих изгледа за фирму или због општег раста тржишних каматних стопа, вредност тог дуга може се смањити у билансу стања, повећавајући приходе и задржану добит..

Ово одражава економску реалност да фирма, барем у теорији, може повући свој дуг на мање од номиналне вриједности. Обрнуто се дешава када се тржишна вредност овог дуга повећа: губитак се признаје у билансу успеха, смањујући задржану добит.

Примена рачуноводства марке на тржиште за залихе хартија од вредности или јавни дуг компаније је најпрецизнији када се предметне хартије од вредности тргују на високо ликвидним јавним тржиштима хартија од вредности, као што је Њујоршка берза или НАСДАК национално тржиште. Код мање ликвидних хартија, процес вредновања постаје много субјективнији и склонији грешкама.

Предности рачуноводства на тржишту

Заговорници рачуноводства на тржишту, укључујући многе економисте и академске финансијске теоретичаре, тврде да овај метод нуди много реалнију и тачнију слику о финансијском положају фирме од историјског трошковног рачуноводства. Штавише, заговорници истичу да то обиљежје на тржишту примјењује дисциплину на фирме које пружају финанцијске услуге које дјелују као корективни циклуси на тржишту.

Током периода опадања тржишта, пад вредности активе на левој страни биланса стања која проистиче из обрачуна на тржишну снагу доводи до једнаког смањења задржане зараде исте компаније и капитала на десној страни ако је биланс. Да би се задовољили регулаторни капитални захтјеви, фирма би тада требала смањити своју полугу (то јест, свој однос дуга и власничког капитала на десној страни свог биланса стања). Заговорници рачуноводства марке на тржишту ће тврдити да је ово механизам који се самокорилише и који смањује профил ризика фирме током пада тржишта.

Насупрот томе, током периода раста тржишта и повећања вриједности имовине у билансу стања фирме, повећање вриједности имовине од примјене маркирања на тржишно рачуноводство омогућило би повећање левериџа.

Недостаци рачуноводства на тржишту

Неки посматрачи, посебно Стеве Форбес, дугогодишњи уредник Форбес Часопис и бивши предсједнички кандидат тврде да је то обиљежје тржишног рачуноводства погоршало финанцијску кризу 2008. године. По њиховом мишљењу, тржишна правила створила су зачарани круг у којем су финанцијске институције забиљежиле огромне губитке на папиру јер је вриједност њихових вриједносних папира опала, смањујући њихову кредитне способности и кредитног рејтинга, ограничавајући њихову способност задуживања, и на тај начин их гурају у неликвидност, упркос непостојању смањења њиховог оперативног новчаног тока.