Како кредитирање вриједносних папира ради на кратком продаји зајмова

Кредит за дионице, који се назива и позајмљивање вриједносних папира, је функција у оквиру брокерских послова за посудбу дионица (или других врста вриједносних папира, укључујући обвезнице) појединачним инвеститорима (клијентима у малопродаји), професионалним трговцима и менаџерима новца како би се олакшале трансакције кратке продаје.

Кратке трансакције продаје

Када трговци на берзи, менаџери новца, или инвеститори мисле да ће одређена акција у блиској будућности пасти на вриједност, они траже да им се посуђе новац како би га могли ставити на тржиште и пронаћи купца. Када се позајмљена акција прода, трговац чека да цена акција падне, купи је по нижој цени, врати је брокерској фирми из које је позајмљена, и стави новац у џеп.

Укратко, трансакција кратком продајом продаје нешто што инвеститор не посједује по вишој цијени, а затим је купује по нижој цијени како би остварио профит. Ако се дионица, када се једном прода, заправо повећа у цијени умјесто да се смањи, инвеститор мора купити дионице по тој вишој цијени да би се вратио вјеровнику и узео губитак у трансакцији.

Стоцк Лоан Мецханицс

Да би се олакшала трговина кратком продајом, кратки продавац мора позајмити одређену робу за испоруку купцу. Пошто је већина акција које се воде у име брокерских кућа за њихове клијенте регистроване на име брокерске куће (познате као "име улице"))ове фирме могу искористити овај пакет дионица како би посудиле. Камата која се наплаћује на кредите са залихама обично је једнака стопи коју фирма наплаћује на маргине кредите.

Маржни кредит је новац који је позајмљен инвеститору за куповину акција. Маржни кредит омогућава инвеститору да купи више дионица него што је сама могла приуштити, а она плаћа камату на позајмљени износ. Ако вредност купљеног залиха падне испод износа обезбеђеног за маргину, брокерска кућа прави "позив на маргину", захтевајући од инвеститора да одмах отплати позајмљени новац.

Зашто брокерске залихе

Кредити за дионице подразумијевају давање дионица дионичарима, које су регистриране на име брокерске куће и које су у власништву разних клијената, некоме тко мора доставити те дионице како би довршио кратку продају. Ови зајмови дионица зарађују камату за фирму која врши кредитирање.

Ефективни трошак средстава за посредовање на позајмљеним дионицама је нула јер клијенти нису плаћени камате за депоновање својих дионица у фирми. Из тог разлога, одељења за кредитирање залиха имају тенденцију да буду изузетно профитабилна, иако многе брокерске куће враћају део профита власницима акција.

На крају, инвеститор, или зајмопримац дионица, купит ће предметне дионице и вратити их фирми која је дала зајам како би затворила трансакцију кратке продаје. Брокерске куће обично не наводе никакав временски рок за затварање трансакције брзе продаје, иако могу затражити поврат дионица у било које вријеме уз минималну најаву, било да узрокује добитак или губитак од трговине инвеститора.