ИРР или интерна стопа поврата

ИРР је посебна примјена логике иза калкулација НПВ или нето садашње вриједности. То је уобичајени концепт у пројектној и инвестиционој анализи, укључујући капитално буџетирање. ИРР пројекта или инвестиције је дисконтна стопа која резултира у НПВ нула.

Рачунање ИРР је начин да се анализира инвестиција за коју очекивани (или стварни) приноси варирају из године у годину или период у период. Осим за дужничке инструменте који дају константну стопу поврата у њиховим животима, таква варијација је норма. Методологија ИРР-а је уређај за извођење једне просјечне стопе поврата од таквог сценарија.

Ако је стварна дисконтна стопа (која је теоретски трошак средстава за компанију или инвеститора о којој се ради) нижа од ИРР-а, пројекат или инвестиција треба да се предузму. То је правило одлучивања које се користи када се ИРР користи као аналитички алат за евалуацију пројеката или инвестиција.

Симпле Нумериц Екампле

Направите зајам од 1000 $ некоме. Према условима зајма, на крају прве године ћете добити исплату камате од 11% (110 УСД) на крају прве године и 20% камате на камату (200 УСД) на крају друге године, када ћете такође моћи добијате свој 1.000 долара назад.

Ваша ИРР, или интерна стопа повраћаја, у овом зајму, би била 15,1825%.

Ево доказа о том резултату:

Садашња вредност од 110 долара је 95,50 долара, уз дисконтну стопу од 15,1825%.

То јест, $ 110 / 1.151825 = $ 95.50

У међувремену, садашња вриједност од 1,200 долара је 904,50 долара, с обзиром на дисконтну стопу од 15,1825%.

Конкретно, $ 1,200 / ((1.151825) ^ 2) = $ 904.50

И $ 95.50 + $ 904.50 = $ 1,000.00

Цомпутинг ИРР

ХП12ц Финанциал Цалцулатор је класичан алат, још увијек у широкој употреби, за израчун ИРР-а или интерне стопе поврата. Штавише, већина програма за табеларне прорачуне, као што је Мицрософт Екцел, нуде могућност израчунавања.

Користи ИРР

Интерна стопа повраћаја је, као што је већ речено, инструмент који је био поштован у различитим областима финансија. У анализи пројекта, на пример, често се користи да би се одредило да ли се одређени пројекат треба предузети. Међутим, као што је детаљно описано у наредном одељку, коришћење ИРР-а на тако далекосежни начин има ограничење да се примени на предвиђене цифре, што може или не мора да буде остварено.

На начин уназад гледајући, ИРР се користи за процену стварног учинка инвестиција. Инвестициони фондови, посебно хеџ фондови, уобичајено га наводе као кључни показатељ њихове евиденције.

Уопштено, ИРР је најчешће коришћена метрика за процену стварних или потенцијалних инвестиција у којима су приноси различити или се очекује да ће се мењати током времена. У једноставном нумеричком примеру, потенцијални зајмодавац прима просјечни годишњи принос од 15,18% на свој новац и требао би га успоредити с другим могућностима улагања како би процијенио његову пожељност.

Ограничења ИРР анализе

Пројицирани или прогнозирани приноси се не могу остварити како се очекује.

Пројекат или инвестиција са нижом очекиваном ИРР може бити пожељна ако се нижи ИРР може зарадити на већој главници. На пример, прилика да се зараде 30% од инвестиције од 100.000 долара доноси веће апсолутне награде од 40% на 1.000 долара.

Пројекат или инвестиција са нижом очекиваном ИРР може бити пожељна ако се нижи ИРР може зарадити на дужи период. На пример, зарада сложених 30% током четири године, што је скоро утростручило вашу инвестицију, вероватно је боља алтернатива од зарађивања 40% за само једну годину и има веома неизвесне изгледе за реинвестирање након тога.

Укупни ИРР инвестиционог портфолија није просјек ИРР-а за сваки пројекат, сигурност или улагање у њега. Уместо тога, укупни ИРР портфолија са високим почетним приносима капитала обично је већи од укупног ИРР портфолија у којем већина добитака долази касније, чак и ако овај други има веће укупне добитке током времена. Стога, менаџери приватног капитала често настоје да произведу виши ИРР на инвестиционом портфељу тако што ће рано уновчити добитне инвестиције, али ће задржати губитак улагања дуже.

Такође познат као -Интерна стопа повраћаја, стопа преоптерећења, сложена стопа поврата, сложена камата.